今年丙烯市场表现出一些区别于往年新特点

一季度已经结束，今年的丙烯市场又表现出一些区别于往年的新特点，让我们通过对一季度丙烯基本面数据浅析来看一下2023年丙烯行业发展又有哪些趋势呢？

趋势一：产能扩张脚步不停 一体化趋势加深

2023年一季度，丙烯行业新增产能215万吨，中国丙烯产能达5842万吨/年，较去年底增加3.83%。而新产能主要集中在华南地区，2022年全年华南地区都未有新产能释放。未来华南地区是丙烯重要的产能增长点，包括古雷石化基地、惠州大亚湾石化及钦州自贸区等重点产业基地。同时年内新增产能多为一体化项目，丙烯行业的一体化趋势持续加深。

趋势二：产业链景气度转弱 上下游产能利用率下滑明显

伴随着近年来丙烯产业链上下游产能持续扩张，行业竞争加剧，经济性开始明显转弱， 由上表可以看出，2023年一季度除辛醇外，主要产品的产能利用率均出现不同程度回落，特特别是下游环氧丙烷及丙烯腈大幅下滑。而成本压力下，丙烯的产能利用率也下滑非常明显，特别是PDH行业，开工一度仅在五成附近。未来丙烯产业链扩张脚步不停，竞争压力或愈演愈烈，成本压力下生产企业难免出现经济性停工或降负的现象；或随着原料价格波动，某种工艺路线出现集中停工降负。

趋势三：供需博弈白热化 市场竞争压力上升

今年丙烯的价格重心下行明显，且价格振幅明显收窄，震荡频率明显增加。价格重心方面来看，2023年一季度山东丙烯均价在7361元/吨，去年同期在8176元/吨，同步下滑9.97%；而对比更明显的是，2022年一季度山东丙烯低点均价在7600元/吨，而2023年一季度山东丙烯均价高点仅在7725元/吨，而两年一季度对比下来高点位价差达到1550元/吨。同时今年丙烯市场震荡更加频繁，振幅也明显收窄。2022年一季度山东丙烯价格振幅在22%，而今年仅在13%，通过这里不难看出丙烯市场供需两端的博弈愈渐白热化，业者操盘谨慎度明显提升，供需基本面的变化对市场走势的影响也愈加明显。

特别是2月开始，上下游装置变动明显增加，供需格局呈现偏宽松态势，也就使得丙烯生产企业价格竞争加剧，而随着买方的地位转移至交易上峰，丙烯市场的下行幅度变大、下行速度更快，而反弹陆续则走的更短。

未来丙烯行业的核心主题依旧是扩张，从一季度丙烯行业发展已经逐渐看出2023年甚至未来多年内丙烯行业发展的主要趋势——扩张带来的行业竞争与价格重心下挫，价格竞争带来的经济性转弱与产能利用率下滑。但伴随着经济性的转弱，未来部分装置投建的不确定性也在增强。